Obligationer är mycket mer än bara svenska stats- och bostadsobligationer. Om du lyfter blicken bortom landets gränser finns det en värld av intressanta investeringar som många privata investerare förbiser.
En av dessa är obligationer från tillväxtmarknader, även kallade emerging markets. Här kan du investera i obligationer som ger en betydligt högre ränta än svenska obligationer. Samtidigt kan de bidra till att sprida risken i dina investeringar – och det är alltid en bra idé.
”När vi ser på siffrorna för våra kunders investeringar kan vi dock konstatera att många investerare går miste om de möjligheter som denna typ av obligationer erbjuder,” säger Tobias Møller, investeringsspecialist på Danske Bank.
Bland de obligationer som ger högst avkastning
Tillväxtmarknader är ett samlingsnamn för utvecklings- och tillväxtekonomier i Asien, Afrika, Latinamerika och Östeuropa. Obligationer från dessa marknader utgörs främst av statsobligationer, precis som när svenska staten emitterar obligationer för att finansiera statens utgifter.
Under de senaste åren har obligationer från tillväxtmarknader varit bland de obligationer som gett högst avkastning. Som investerare bör du dock vara medveten om att dessa obligationer också är mer riskfyllda än svenska obligationer.
De har större löpande svängningar i avkastningen, vilket kan påverka negativt under perioder med oro och osäkerhet på de finansiella marknaderna. Det förklarar Søren Mørch, chefportföljförvaltare på Danske Invest med ansvar för investeringar i obligationer från tillväxtmarknader.
”När kriget i Mellanöstern bröt ut, gick obligationer från tillväxtmarknader ner mer än exempelvis svenska obligationer. Sedan dess har de dock återhämtat en stor del av förlusterna och ligger totalt sett på positiv avkastning hittills i år,” berättar han.
Ett bra komplement i portföljen
Som tumregel rekommenderar vi att obligationer från tillväxtmarknader utgör en del av investerares portföljer. På grund av den högre risken föreslår vi dock att de endast utgör en mindre andel – omkring 10% av investerares totala obligationsinvesteringar.
Samtidigt är det viktigt med god riskspridning inom denna obligationstyp.
”Det kan vara stora skillnader i hur obligationerna från olika länder utvecklas, och därför är det viktigt med god spridning över många olika länder. I värsta fall kan länder hamna i så stora ekonomiska problem att de inte kan betala sin skuld till investerarna,” förklarar Søren Mørch.
När han investerar i obligationer från tillväxtmarknader sprider han därför investeringarna över mer än 60 olika länder.
En framgångssaga i Sydamerika
Hittills i år är obligationer från Venezuela, Libanon och Gabon bland de som gett högst avkastning. Venezuela har levererat en avkastning på mer än 50%, drivet av hopp om en politisk förändring som banar väg för bättre villkor för kreditgivarna – det vill säga investerarna i venezuelanska statsobligationer. Detta har höjt kurserna på obligationerna.
”Under de senaste åren har Venezuela haft återkommande problem med att betala sin skuld, men landet har världens största oljereserver, vilket ger förtroende för framtiden,” säger Søren Mørch.
Dubbelt så hög ränta
Obligationer från tillväxtmarknader ger för närvarande en genomsnittlig ränta på cirka 6–7%. Det är ungefär dubbelt så mycket som räntenivån för svenska stats- och bostadsobligationer (beroende på löptid och kreditrisk). Förutom löpande ränta består avkastningen för investerare också av eventuella kursvinster eller kursförluster på obligationerna.
Våra rekommendationer
- Vill du investera i obligationer från tillväxtmarknader, är det enklaste och smidigaste sättet att göra det via en fond, där du också får en bred riskspridning i investeringarna. Det är komplext för privata investerare att själva investera i obligationer från tillväxtmarknader.
- Kom alltid ihåg att sprida risken – både över olika tillgångsslag, sektorer och regioner. I mobilbanken kan du alltid kontrollera hur riskspridningen ser ut i din investeringsportfölj och om den stämmer överens med våra rekommendationer.
Kom alltid ihåg risken som investerare
Utgångspunkten för denna information är Danske Banks förväntningar på makroekonomin och de finansiella marknaderna. Om utvecklingen skiljer sig från våra förväntningar kan det påverka avkastningen negativt och leda till förluster. Danske Bank har endast tagit fram det här materialet i informationssyfte och materialet ska inte ses som investeringsrådgivning. Kontakta alltid en rådgivare om du överväger att göra en investering efter att ha läst det här materialet och ta reda på om investeringen passar din investeringsprofil, din risktolerans, placeringshorisont och din förmåga att hantera förluster.
